Vadeli işlem fiyatı hesaplama aracı, Hesapstan tarafından spot fiyat, yıllık faiz oranı, varsa varlık getirisi ve vadeye kalan gün üzerinden teorik futures/forward fiyatını görmek için hazırlanmıştır.
Vadeli işlem fiyatı nedir?
Vadeli işlem fiyatı, bir varlığı gelecekte belirli bir tarihte almak veya satmak için bugünden hesaplanan teorik fiyattır. Bu hesapta temel fikir, spot fiyatı vadeye kadar taşımanın maliyetini ve varsa varlığın getirisini birlikte düşünmektir.
Bu hesaplayıcı VİOP veya herhangi bir borsadan canlı fiyat çekmez. Sonuç, tamamen sizin girdiğiniz spot fiyat, faiz oranı, getiri oranı ve gün sayısına göre üretilen teorik bir değerdir.
Gerçek vadeli işlem fiyatları likidite, beklenti, teminat, işlem maliyetleri, volatilite, arz-talep ve piyasa koşulları nedeniyle bu teorik sonuçtan farklı olabilir. Çıktı al-sat sinyali veya yatırım tavsiyesi değildir.
Hesaplama modeli nasıl çalışır?
Araç basit doğrusal taşıma maliyeti yaklaşımını kullanır. Net oran, yıllık faiz oranından varlığın yıllık getiri oranı çıkarılarak bulunur. Daha sonra bu net oran vadeye kalan gün sayısına 365 günlük yıl varsayımıyla uygulanır.
- Spot fiyatı girin. Bu, hesaplamanın başlangıç fiyatıdır ve 0’dan büyük olmalıdır.
- Yıllık faiz oranını girin. Bu oran negatif olamaz ve kullanıcı varsayımıdır.
- Varlık temettü, kira, kupon veya benzeri taşıma getirisi sağlıyorsa yıllık getiri alanını doldurun; boş bırakırsanız 0 kabul edilir.
- Vadeye kalan gün sayısını girin. Hesaplama gün/365 yaklaşımıyla çalışır.
- Sonucu teorik fiyat ve taşıma maliyeti olarak okuyun; gerçek piyasa fiyatıyla birebir aynı olmak zorunda değildir.
Bu sürüm sürekli bileşikleşme kullanmaz. Sözleşme kapsamı, rakiplerde de sık görülen basit lineer cost-of-carry yaklaşımıdır.
Örnek: getiri olmayan varlık
Spot fiyat 100, yıllık faiz oranı %45, varlık getirisi 0 ve vade 90 gün olsun. Net oran %45’tir. Basit taşıma maliyeti modeliyle teorik fiyat yaklaşık 111,10 olur.
Bu örnekte taşıma maliyeti yaklaşık 11,10’dur. Yorum şudur: girilen varsayımlar altında varlığı 90 gün taşımak spot fiyata yaklaşık 11,10 birim teorik maliyet ekler.
Vadeli fiyatın spot fiyattan yüksek görünmesi otomatik kazanç anlamına gelmez. Finansman maliyeti, teminat, spread, vergi, komisyon ve piyasa riski bu basit hesapta yer almaz.
Varlık getirisi fiyatı nasıl etkiler?
Varlık temettü, kupon, kira veya benzeri bir getiri sağlıyorsa bu getiri taşıma maliyetini azaltır. Bu yüzden modelde faiz oranından getiri oranı çıkarılır.
Örneğin spot fiyat 100, faiz %45, getiri %20 ve vade 90 gün ise net oran %25 olur. Teorik fiyat yaklaşık 106,16’ya düşer. Getiri faizden yüksekse net taşıma oranı negatif olabilir ve teorik vadeli fiyat spotun altına inebilir.
Faiz alanı ve getiri alanı ayrı ayrı negatif girilmez; ancak getiri faizden yüksekse net oran negatif olur. Bu durum teorik olarak vadeli fiyatı spot fiyatın altına çekebilir.
Bu araç neyi hesaplamaz?
Vadeli işlem fiyatı hesabı, tek bir basit teorik modeldir. Daha karmaşık türev fiyatlama veya gerçek piyasa koşullarını temsil etmez.
- Canlı VİOP, borsa veya aracı kurum kotasyonu vermez.
- Opsiyon fiyatı, volatilite, delta veya Black-Scholes benzeri hesaplar yapmaz.
- Saklama maliyeti, teminat faizi, komisyon, vergi veya spread eklemez.
- Sürekli bileşikleşme veya farklı gün sayımı konvansiyonu seçeneği sunmaz.
- Vadeli fiyatın pahalı veya ucuz olduğuna dair yatırım kararı üretmez.
Hangi hesaplayıcıya geçmeliyim?
Aradığınız şey yalnızca vadeli fiyat değilse, aynı finansal problemi farklı bir hesaplayıcı daha doğru karşılayabilir.
- Sadece faiz getirisi veya maliyeti hesaplamak istiyorsanız faiz hesaplama aracını kullanın.
- Bugünkü bir tutarı varsayımsal oranla geleceğe taşımak istiyorsanız parasal değer hesaplama daha uygundur.
- Faizin dönemler boyunca bileşik büyümesini görmek istiyorsanız bileşik faiz hesaplamasına geçin.
Bu sayfa “vadeli işlem teorik fiyatı” içindir. “Faiz ne kadar getirir?” veya “bugünkü para gelecekte ne olur?” soruları farklı hesaplayıcılarla daha doğru yanıtlanır.
Sık Sorulan Sorular
Vadeli işlem fiyatı ile spot fiyat aynı şey mi?
Hayır. Spot fiyat bugünkü alım-satım fiyatıdır. Vadeli işlem fiyatı ise gelecekteki teslim veya uzlaşma tarihi için teorik olarak hesaplanan fiyattır.
Bu hesaplama VİOP fiyatını verir mi?
Hayır. Araç canlı VİOP veya borsa kotasyonu vermez. Sadece girilen varsayımlara göre teorik fiyat üretir.
Varlık getirisi alanı ne işe yarar?
Temettü, kupon veya benzeri taşıma getirisi varsa bu değer teorik taşıma maliyetini düşürür. Boş bırakırsanız getiri 0 kabul edilir.
Neden 365 gün kullanılıyor?
Bu sürüm gün sayısını yılın 365 gün olduğu basit konvansiyonla yıllık orana çevirir. 360 gün veya sürekli bileşikleşme seçeneği bu sürümde yoktur.
Sonuç yatırım tavsiyesi midir?
Hayır. Sonuç model çıktısıdır; piyasa riski, spread, komisyon, teminat ve kişisel uygunluk dikkate alınmaz.