ما هو العائد الحقيقي؟

العائد الحقيقي هو العائد بعد أخذ التضخم في الحسبان. قد يبدو الاستثمار رابحًا اسميًا، لكن إذا ارتفعت الأسعار في الفترة نفسها بنسبة أعلى، فقد تكون القوة الشرائية قد انخفضت.

في الوضع اليدوي تعتمد الحاسبة على العائد الاسمي ومعدل التضخم اللذين تدخلهما أنت. أما وضعا العملة والمعدن الثمين فيحسبان القيم دائمًا للتواريخ التي تختارها، بينما وضع مبلغ الليرة يطلب تاريخًا فقط عندما يكون مصدر التضخم ⁦TÜFE⁩ أو ⁦Yİ-ÜFE⁩ أو متوسطهما.

أوضاع الحساب المرتبطة بالتاريخ والبيانات

تُضاف ثلاثة أوضاع جديدة إلى جانب الإدخال اليدوي: مبلغ الليرة، والعملة، والمعدن الثمين. وضعا العملة والمعدن الثمين يطلبان دائمًا تاريخ شراء وبيع. أما مبلغ الليرة فيطلب تاريخًا فقط عندما يكون مصدر التضخم ⁦TÜFE⁩ أو ⁦Yİ-ÜFE⁩ أو متوسطهما؛ مع "إدخال المستخدم" لا يُطلب تاريخ.

• مبلغ الليرة: أدخل المبلغ الابتدائي والنهائي بالليرة. عند اختيار ⁦TÜFE⁩ أو ⁦Yİ-ÜFE⁩ أو المتوسط تُطلب أيضًا تواريخ الشراء والبيع. إذا كان التاريخان من الحقبة نفسها (كلاهما قبل ⁦01.01.2005⁩ أو كلاهما في ⁦01.01.2005⁩ أو بعده)، تبقى المبالغ بالمقياس الذي أدخلته؛ ولا تُطبَّق قاعدة ⁦1⁩,⁦000⁩,⁦000⁩ ليرة قديمة = ⁦1⁩ ليرة جديدة على الطرف السابق لعام ⁦2005⁩ إلا عندما يتجاوز الحساب حد ⁦01.01.2005⁩ نفسه — أي أن أحد التاريخين قبله والآخر في تاريخه أو بعده — وذلك لجعل المبلغين قابلين للمقارنة بوحدة واحدة. أما مع "إدخال المستخدم" فلا يُطلب تاريخ، وتُستخدم المبالغ كما هي دون تحويل، ولا يُستنتج التحويل بأي شكل.
• العملة: أدخل مبلغ البداية ومبلغ النهاية للعملة المختارة كلًا على حدة (مثلًا ⁦1⁩,⁦000⁩ دولار في البداية و⁦1⁩,⁦200⁩ دولار في نهاية الفترة)؛ ويُحوَّل كل مبلغ إلى الليرة باستخدام سعر الصرف التاريخي الخاص بتاريخه. قبل ⁦04.01.1999⁩ لا يُدعم سوى سجل محلي مشتق من أرشيف ⁦TCMB⁩ الرسمي؛ ويشمل ⁦USD⁩ و⁦GBP⁩ و⁦JPY⁩ (اعتبارًا من ⁦07.06.1988⁩) و⁦AUD⁩ و⁦CAD⁩ و⁦CHF⁩ و⁦DKK⁩ و⁦NOK⁩ و⁦SEK⁩ و⁦SAR⁩ و⁦KWD⁩ مباشرةً من سلاسل ⁦TCMB⁩ نفسها دون إنشاء أسعار صرف متقاطعة؛ وتُرفض بأمان أي تركيبة عملة/تاريخ قديمة غير مدعومة بدل اختلاق قيمة لها.
• المعدن الثمين: اختر أولًا معدنًا — ذهب عيار ⁦24⁩ أو ⁦22⁩ أو ⁦21⁩ أو ⁦19⁩ أو ⁦18⁩ أو ⁦14⁩ أو ⁦10⁩ أو ⁦9⁩ أو ⁦8⁩، أو فضة، أو بلاتين، أو بالاديوم — إذ لا يوجد اختيار افتراضي. ثم أدخل الكمية بالجرام. يستخدم الوضع التلقائي بيانات مرجعية/إغلاق تاريخية للسوق متاحة للتاريخ المختار؛ وإذا لم توجد ملاحظة في اليوم نفسه فلا يُستخدم إلا أقرب تاريخ ضمن حد آمن، ويظهر تاريخ البيانات الفعلي مع النتيجة. تُحسب عيارات الذهب من مرجع الذهب الخالص عيار ⁦24⁩ وفق نسبة النقاء النظرية، من دون إضافة هامش شراء وبيع للصائغ. وإذا لم يتوفر مرجع تلقائي موثوق فلا تختلق الأداة قيمة؛ ويمكنك عندها إدخال أسعار صفقتك الفعلية.
• الحسابات المرتبطة بتاريخ ⁦TÜFE⁩ مدعومة بمجموعة بيانات ⁦TÜİK⁩ الرسمية المحلية ابتداءً من عام ⁦1983⁩ (حد تكافؤ المنافس)، وبيانات ⁦Yİ-ÜFE⁩ ابتداءً من عام ⁦1982⁩، وحتى آخر شهر منشور في مجموعة البيانات. أدخل معدلك الخاص للتواريخ التي تسبق هذين الحدين أو لشهر لم يُنشر بعد.

كيف تُحسب النتيجة؟

تستخدم الحاسبة صيغة فيشر: تُقسم مضاعفة العائد الاسمي على مضاعفة التضخم، ثم يُطرح ⁦1⁩. هذه الطريقة أدق من طرح التضخم من العائد الاسمي مباشرة، خصوصًا عندما تكون النسب كبيرة.

1. أدخل العائد الاسمي للفترة. يمكن إدخال عائد سلبي بشرط أن يكون أكبر من −⁦100⁩%.
2. أدخل معدل التضخم للفترة نفسها. تدعم الحاسبة أيضًا التضخم السلبي أو الانكماش إذا كان أكبر من −⁦100⁩%.
3. أدخل مبلغًا اختياريًا إذا أردت رؤية القيمة الاسمية في نهاية الفترة وقيمتها من حيث القوة الشرائية.
4. اقرأ العائد الحقيقي بوصفه النتيجة الأساسية، واقرأ الفرق البسيط بين العائد والتضخم بوصفه مؤشرًا تقريبيًا فقط.

مثال: ربح اسمي وخسارة حقيقية

إذا حقق استثمار عائدًا اسميًا قدره ⁦45⁩% بينما كان التضخم في الفترة نفسها ⁦60⁩%، فإن الفرق البسيط يساوي −⁦15⁩ نقطة مئوية. أما العائد الحقيقي وفق صيغة فيشر فيقارب −⁦9.38⁩%.

إذا كان المبلغ الأصلي ⁦100⁩,⁦000⁩، تصبح القيمة الاسمية في نهاية الفترة ⁦145⁩,⁦000⁩. لكن بعد أثر ارتفاع الأسعار بنسبة ⁦60⁩%، تكون القوة الشرائية النهائية قريبة من ⁦90⁩,⁦625⁩. أي إن الرصيد الاسمي زاد، لكن القوة الشرائية انخفضت.

متى يكون العائد الحقيقي موجبًا؟

يكون العائد الحقيقي موجبًا عندما يتجاوز العائد الاسمي التضخم بما يكفي لزيادة القوة الشرائية. مثلًا، عائد اسمي ⁦80⁩% مع تضخم ⁦50⁩% يعطي عائدًا حقيقيًا يقارب ⁦20⁩%.

رغم ذلك، لا تعني النتيجة ضمانًا للأداء. الضرائب والرسوم وتقلبات العملة والمخاطر واختلاف سلة الاستهلاك الشخصية كلها خارج نطاق هذه الحاسبة.

متى تستخدم حاسبة أخرى؟

تجيب حاسبة العائد الحقيقي عن سؤال محدد: ماذا حدث للقوة الشرائية بعد التضخم؟ أما الأسئلة المتعلقة بالتوقع أو التدفقات النقدية أو العائد على التكلفة فتحتاج أدوات أخرى.

• استخدم حاسبة التضخم إذا كنت تريد حساب معدل التضخم نفسه.
• استخدم حاسبة الفائدة المركبة أو النمو المركب إذا كنت تريد إسقاط قيمة مستقبلية من معدل معين.
• استخدم ⁦ROI⁩ إذا كان هدفك قياس الربح نسبة إلى تكلفة الاستثمار.
• استخدم ⁦NPV⁩ أو ⁦IRR⁩ إذا كان لديك مشروع بتدفقات نقدية متعددة الفترات.