Hesapstan tarafından sunulan bono hesaplama aracı, kısa vadeli bir borçlanma senedinin (bono) nominal değerini, varsaydığınız yıllık iskonto oranını ve vadeye kalan gün sayısını girerek, bugün ödemeniz gereken alış fiyatını ve yatırımınızın efektif yıllık getirisini hesaplamak için hazırlanmıştır.
Bono nedir ve nasıl fiyatlanır?
Bono, devletin veya bir şirketin kısa vadeli borçlanma ihtiyacı için çıkardığı, genellikle vade sonunda sabit bir nominal (yüz) değer ödeyen bir borçlanma senedidir. Bono, faiz kuponu ödemek yerine iskontolu (nominal değerinden daha düşük bir fiyattan) satılır; yatırımcı bugün iskontolu fiyatı öder, vade sonunda nominal değeri tahsil eder ve aradaki fark getirisini oluşturur.
Alış Fiyatı = Nominal Değer × (1 − Yıllık Oran/100 × Vade Gün/365).
İskonto oranı ile efektif getiri neden farklı?
İskonto oranı, nominal değer üzerinden hesaplanan bir orandır; ancak siz aslında daha düşük olan alış fiyatını yatırıyorsunuz. Bu nedenle fiilen elde ettiğiniz getiriyi, yatırdığınız tutar (alış fiyatı) üzerinden hesaplamak daha doğru bir karşılaştırma sunar ve bu efektif getiri her zaman girilen iskonto oranından biraz daha yüksek çıkar.
Bu araç, senet iskonto hesaplama aracından farklı mı?
Hesapstan'ın iç ve dış iskonto hesaplama aracı, bir işletmenin elindeki bir ticari senedi vadesinden önce bankaya iskonto ettirmesi senaryosuna göre kurgulanmıştır. Bu araç ise bir yatırımcının bono benzeri bir borçlanma aracını satın alma ve elde edeceği getiriyi değerlendirme senaryosuna göre kurgulanmıştır; matematiksel temel benzer olsa da kullanım amacı ve sunulan sonuçlar (alış fiyatı + efektif getiri) farklıdır.
Bu araç neyi hesaplamaz?
- Güncel veya canlı bir piyasa fiyatı, faiz oranı ya da getiri sunmaz; oranı siz girersiniz.
- Kupon ödemesi yapan (dönemsel faiz ödeyen) borçlanma araçlarını fiyatlamaz; yalnızca tek seferlik iskontolu ödeme yapısını hesaplar.
- İşlem komisyonu, vergi veya aracı kurum masraflarını içermez.
Sık Sorulan Sorular
Bono alış fiyatı nasıl hesaplanır?
Nominal değer, yıllık iskonto oranı ve vadeye kalan gün sayısına göre indirgenerek hesaplanır: Alış Fiyatı = Nominal Değer × (1 − Oran/100 × Gün/365).
Efektif getiri neden girilen orandan yüksek çıkıyor?
Çünkü iskonto oranı nominal değer üzerinden hesaplanır, ancak siz daha düşük olan alış fiyatını yatırırsınız; getiriyi yatırdığınız tutar üzerinden ifade ettiğimizde sonuç biraz daha yüksek çıkar.
Bu araç güncel bir bono fiyatı veya oranı gösteriyor mu?
Hayır. Oranı siz girersiniz; bu araç canlı piyasa verisi çekmez ve gerçek bir aracı kurum teklifini temsil etmez.
Kupon ödemeli tahviller için de kullanabilir miyim?
Hayır, bu araç yalnızca tek seferlik iskontolu ödeme yapan araçlar içindir. Dönemsel kupon ödemesi olan tahviller farklı bir hesaplama gerektirir ve bu araca dahil değildir.